Prediction Market: Intrade.com 사례

Prediction market은 본 블로그에서 여러번 소개했었는데,  미래에 관한 Yes, No 방식의 예측을 거래하는 online 거래 시장을 말한다.  미래 예측의 예를 몇 가지 들면, “코스피 지수가 올해 안에 1900선을 돌파한다”, “한나라당 차기 대선 후보는 박근혜가 된다”, “김정일이 2015년 이전에 사망한다”, 등을 들 수 있다. 

미래 예측의 실현 가능성이 높다고 생각하는 사람들은 prediction market에서 그런 미래 예측을 기반으로 만들어진 주식을 사려고 하고, 반대로 실현 가능성이 낮다고 생각하는 사람들은 주식을 팔려고 한다.  따라서 실현 가능성이 높은 미래 예측의 주식은 가격이 상승하고, 실현 가능성이 낮은 미래 예측의 주식은 가격이 하락하게 된다.  Prediction market에서 해당 예측과 관련된 주식의 가격을 보면, 미래 예측에 관한 사람들의 생각을 알 수 있다.    주식이나 상품의 미래 가격을 예측하는 선물시장과 유사하다.

다음은 선거만을 다루는 Prediction Market인 Intrade에서 “Sarah Palin이 2012년 공화당 대통령 후보로 지명된다”는 미래예측에 기반한 주식의 2010년 4월 26일 현재 거래 상황을 보여주고 있다.  Sarah Palin은 2008년 미국 대통령 선거 때 공화당 대통령 후보였던 John McCain에 의해 부통령 후보로 지명되었던 당시 알라스카 주지사다.  이 주식은  2010년 4월 26일 현재 매도 가격 $23.0, 매수 가격 $24.8으로 거래되고 있으며, 마지막으로 거래된 가격은 $24.8이다.  

 

이 주식을 오늘 $24.8에 사서 보유하고 있으면 2014년에 Palin이 실제로 공화당 대통령 후보로 지명되면 주식 1주당 $100을 지급 받는다.  하지만 Palin이 후보로 지명되지 못하면 이 주식은 휴지와 마찬가지가 되어 한푼도 지급 받지 못한다.   반대로 이 주식을 지금 $23.0에 매도하면 선물 매도처럼 지금 $23.0을 지급 받지만 2014년에 Palin이 공화당 대통령 후보로 지명되면, $100을 지급해야 한다. Palin이 후보가 되지 못하면 물론 $100을 지급할 필요가 없다.   주식을 매수한 사람은 물론 2014년까지 기다릴 필요 없이 중간에 매도할 수도 있다.

2010년 4월 26일 거래  $24.8에 매수 $23.0에 매도
2014년에 Palin이 대통령 후보가 된 경우의 손익 $75.2이익: -$24.8+$100 $77손실: -$100 + $23.0
2014년에 Palin이 대통령 후보가 되지 못한 경우의 손익 $24.8 손실: 매수금액 만큼 손실 발생 $23.0 이익: 매도금액 만큼 이익 발생

따라서 Palin과 관련된 주식을 매수하거나 매도하려는 사람들은 Palin이 2014년에 공화당 대통령 후보로 지명될 가능성과 현재 매수 또는 매도 가격을 잘 고려해야 한다.    일반 사람들은 매수, 매도 가격의 변화를 보면서 투자가들이 Palin이 공화당 대통령 후보 가능성을 어느 정도로 생각하고 있는지 파악할 수 있다.   이 부분이 Prediction Market의 가장 큰 효과라고 할 수 있겠다.

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